【3家机构】中材科技：玻纤“量价齐升”有望跻身一线-U财经官方广发证券“买入”评级公司各项业务发挥趋势向好鹅考，传统业务盈利能力强，新业??

【3家机构】中材科技：玻纤“量价齐升”有望跻身一线-U财经官方

广发证券“买入”评级
公司各项业务发挥趋势向好鹅考，传统业务盈利能力强，新业务表现抢眼，未来持续增长可期。此外，受“两材合并”影响，公司玻纤和复合材料产业有望进一步做大做强。
安信证券“买入”评级
估值：32.4元
当前国内风电装机低点已过， 18 年国内风电装机有望重回增长，公司作为国内风电叶片龙头企业将显著受益。随着新线产能逐步释放幽灵客栈，公司有望迅速切入主流供应链，跻身一线隔膜企业胡汉三是谁。
华泰证券“买入”评级
估值：31.86~35.40元
公司风电叶片业务有望受益于风电行业2018年复苏、玻纤业务“量价齐升”以及锂膜产能投放带来业绩增长新动力马场风云。
公司发布业绩快报， 2017 年预计营收 102.85 亿元，同比上升 14.67%曾子馀，营业利润 9.97 亿元，同比上升 182.14%；实现归属净利 8.09 亿元，同比上升 101.60%；其中四季度营收同比增长 12%，归母净利润同比增长 234%。
主要来自玻纤业务贡献。报告期内公司营收增长稳定，利润实现大幅增长，主要来自于玻纤业务的贡献。玻纤方面， 2017 年受益于下游需求旺盛（尤其是海外需求）及行业落后产能淘汰，公司一方面积极提高高端产品占比，另一方面积极降低生产成本唐王游地府。
叶片方面， 2017 年国内风电装机需求下滑，公司积极调整产品结构和产能布局。此外，随着生产线项目的陆续落地，隔膜业务开始放量增长；气瓶业务作为公司的未来业绩增长点，由于前期较大的投入罪域，经过近两年整合， 预计 2017 年业绩改善燕京獒园。
叶片业务企稳， 18 年有望重回增长。受国内风电装机增速趋缓影响，17 年公司风电叶片销量有所下滑，但市占率逆势提升，龙头地位稳固，价格及毛利率均有所提升。同时公司积极调整产品结构及产能布局，2MW 及以上叶片占比持续提升，整体成本进一步下降。当前国内风电装机低点已过， 18 年国内风电装机有望重回增长，公司作为国内风电叶片龙头企业将显著受益。
锂膜业务作为未来的发展重点超级女星。截止2018年1月底，公司计划建设的4条线2.4平米产能中，1号线已实现稳定生产，龙一仪2号线处于调试阶段，3、4号线正在安装，公司预计4条线完全达产后可实现6.49亿元的年收入。公司计划保持每年4条线的产能投放，预计于2019年底达到10亿平米的年产能。公司定位高端湿法锂膜，生产工艺在同行业中具成本优势；同时公司具有国企优势，产能释放能力强，锂膜有望成为新的收入来源。
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